Валютные котировки

Термины «валюта» и «валютная котировка» распространены в повседневной жизни. К ним часто прибегают многочисленные медиа-издания: они звучат в телепередачах, радионовостях,  упоминаются на страницах печатных газет и журналов. В конце концов, любой из нас хоть раз держал в руках иностранную валюту. При этом не каждый может сформулировать, что же это означает?

Как уже упоминалось, на рынке Форекс существует 7 основных типов валюты: доллар США, евро, фунт стерлингов, йена, швейцарский франк, канадский и австралийский доллары.

Под котировкой валюты понимают способ определения ее курса.

Полная котировка состоит из курсов покупателя и продавца, исходя из которых банки покупают или продают иностранную валюту за национальную. Маржа – разница между курсами продажи и покупки, является для банков основным источником доходов, за счет которого банки покрывают расходы по сделкам. Среди банкиров распространено понятие «фиксинг», т.е. регистрация межбанковского курса на основе соотношения спроса и предложения каждой валюты. Курсы валют, публикуемые в официальных бюллетенях, устанавливаются как раз на основе фиксинга. Как правило, для операций на межбанковском рынке котировка осуществляется по отношению к американскому доллару, поскольку именно он считается международным резервным и платежным средством.

Итак, валютная котировка – это способ публикации курса валюты. Среди трейдеров существуют понятия о двух сторонах валютной котировки: валюта котировки (цена) и валюта базовая (товар).

Разберем пример: 1 доллар США = 101,56 иен. Здесь доллар выступает в качестве базовой валюты, а йена – это валюта котировки.

За базовую валюту (слева) – принимают 1 денежную единицу, тогда как котируемая валюта (справа) колеблется в зависимости от предложения и спроса. В финансовом мире принято обозначать валюту следующим образом: 2 первые латинские буквы – это сокращенное название страны, а 3-я буква – краткое название валюты. В качестве примера приведем японскую йену, JPY: JP – Japan, Y – Yen. Кроме того, для обозначения валюты используются цифровые трехзначные коды: доллар США – 840, йена – 392 и т.д. Все перечисленные буквенные и цифровые обозначения приняты Международной организацией по стандартизации ISO. Без них невозможно осуществление различных  международных платежей, телексов, транзакций СВИФТ.

Рассмотрим более подробно, каким образом формируются валютные котировки. Форекс является межбанковским рынком, поскольку основной объем всех операций с валютой осуществляется банками и через банки. Каждый банк выступает маркет-мейкером, а физические и юридические лица-участники валютного рынка являются маркет-юзерами. Банки осуществляют котирование валюты, обеспечивают сделки, остальные участники запрашивают котировки и выполняют по ним торговые операции. Если говорить совсем кратко, то маркет-мейкеры создают цены, а маркет-юзеры их используют.

Вы уже знаете из предыдущих статей, что валютный рынок не имеет какого-либо определенного места торговли, его участники работают по всему миру, используя современные средства коммуникаций.

Маркет-мейкеры выставляют свои котировки в электронном режиме (и совсем редко – по телефону). Котирование происходит как по запросам маркет-юзеров, так и в потоковом (индикативном) режиме, когда банки объявляют примерные курсы, по которым с их стороны возможна (но необязательна) продажа или покупка валюты. При определении реальной цены конверсии будут учитываться сумма сделки, статус контрагента и другие факторы.

Цены реальных сделок и индикативные котировки от крупных банков выкладываются в глобальных информационных системах (Reuters, Bloomberg, Dow Jones, CQG и других), где они доступны каждому трейдеру. Необходимо заметить, что котировки в разных системах иногда отличаются на несколько пунктов. Совокупность котировок этих систем отражает приблизительное текущее состояние рынка.

Таким образом, на валютном рынке не существует единой для всех участников цены. Валютные операции в одно время могут выполняться по разным котировкам, устраивающим обе стороны конкретной сделки. Формально, ничто не мешает маркер-мейкеру выставить любую котировку, но на практике курсы обмена разных банков очень близки между собой.  

Котировки дилеров или брокеров Форекс формируются исходя из нескольких источников: собственного банковского потока, информационных систем, внешнего контрагента для хеджирования, конкурентоспособности. Дилинговые центры и брокеры для своих клиентов выступают в роли маркет-мейкеров, предлагая любые выгодные для самих себя котировки.
Однако, в целом их курсы соответствуют котировкам межбанковского валютного рынка, поскольку значительные расхождения могут привести к потере клиентов.

Итак, мы уже определились, что понятие «котировка» включает в себя определение государственными органами курсов валют с последующей официальной публикацией в банковских бюллетенях. Валютная котировка объявляется на конкретный период, на протяжении которого трейдеры могут совершать торговые операции по объявленным ценам покупки и продажи.

Различают двухстороннюю и одностороннюю котировки. В первом случае объявлена цена покупки и цена продажи, во втором – объявлена лишь одна цена (или покупки, или продажи). Существует также понятие выбросной котировки.

Для трейдеров не представляет интереса “одинокая” валюта, существующая сама по себе, заключения сделок нужно выбрать валютную пару. Поскольку основной резервной валютой мира является доллар США, то он чаще всего присутствует во многих валютных парах. Чаще других используются 4 валютные пары: доллар США/японская иена, евро/ доллар США, британский фунт/ доллар США, а также доллар США/швейцарский франк.

Как читать котировки Форекс

Перед началом торговли напоминаем Вам, как читать котировки рынка Форекс.  Итак, каждая торговая операция заключается в одновременной покупке одной валюты и продаже другой, эти валюты формируют Currency Pair (валютную пару). Пример котировки – USD/JPY = 101,72. Валюта слева от символа « / » – основная, справа – котировочная. Обменный курс указывает, сколько нужно заплатить котировочной валюты для покупки 1 единицы основной валюты. Для нашего примера, для покупки 1 доллара США Вы должны заплатить 101,72 японских йен.