Данные экономического развития страны

Для трейдера важно знать и уметь разбираться в основных показателях, характеризующих уровень экономического развития страны. Без этих показателей невозможно проведение фундаментального анализа и составления грамотных прогнозов на валютном рынке.

Принцип воздействия экономических показателей на рынок Форекс базируется на аксиоме, что курс валюты напрямую зависит от состояния развития экономики страны.

Стабильная экономика определяется высоким интересом иностранных инвесторов и капиталовложений в нее, повышающим спрос на национальную валюту.

На рынке Форекс действует общая система котировок валют через доллар США. Поэтому максимально значимой является стоимость доллара и развитие американской экономики. От этих решающих факторов зависит определяющее положение рынка.

Поэтому, конечно, главное внимание дилеров и брокеров направлено на американский доллар и его колебания, вызывающие волну изменений курсов других валют.

Но это отнюдь не уменьшает степень влияния других факторов. Данные экономического развития страны включают в себя такие важные показатели, как платежный и торговый балансы, падение или рост инфляции, уровень безработицы, валовой национальный продукт. На каждом из этих показателей мы остановимся подробно.

Торговый баланс

Торговый баланс – это ценовое соотношение экспортируемых и импортируемых товаров. Если сумма экспорта превышает сумму импорта, то торговый баланс является положительным, если наоборот – то наблюдается отрицательное сальдо (пассивный торговый баланс).

Положительное сальдо – благоприятный фактор, способствующий росту курса национальной валюты. При дефиците же торгового баланса страны курс национальной валюты стремится к уменьшению.

Платежный баланс

Платежный баланс – это разница между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, произведенных страной за границу, за определенный временной период. Как и в случае с торговым балансом, положительное сальдо платежного баланса указывает на стабилизацию валюты, тогда как его дефицит вызывает снижение курса.

Индексы инфляции

• Индекс потребительских цен (CPI) – показатель, характеризующий изменение цен на товары и услуги, приобретаемые населением для собственного пользования. Этот показатель имеет непосредственное влияние на курсы валют. Рост CPI говорит об усилении потребительской инфляции, что нередко сопровождается снижением курса национальной валюты.
• Индекс оптовых цен (PPI) – отражает ценовое изменение производимых товаров и услуг. Рост индекса оптовых цен является предвестником роста инфляции, так как производители часть своих расходов будут пытаться переложить на потребителей, что, в свою очередь, повлияет на покупательную силу национальной валюты.

Валовой национальный продукт (ВНП)

ВНП показывает рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведенных внутри страны за определенный временной период. Уровень ВНП является определяющим фактором экономики страны и оказывает непосредственное влияние на фондовые индексы и денежно-кредитную политику страны. При росте ВНП курс национальной валюты растет.

Уровень безработицы

Данный показатель определяет процентное соотношение безработных граждан к общей численности трудоспособного населения страны. Здесь следует учитывать, что безработица является естественным и непреодолимым явлением и ее показатель в 3-5% является нормальным для экономики. Чем выше уровень безработицы, тем ниже курс национальной валюты.

Официальные учетные ставки

Под ставками подразумеваются различные процентные величины, характеризующие стоимость капитала. Существует множество процентных ставок: ставка федеральных фондов, ставка рефинансирования, процентная ставка по кредитам и т. д. Их изменение является одним из главных показателей кредитно-денежной политики страны, а их влияние на рынок Форекс существенное. С ростом учетных ставок растет и курс национальной валюты.

Данные по денежной массе

В экономике каждой страны имеются денежные агрегаты, состоящие из различных видов денег и денежных средств, разнящихся между собой степенью ликвидности (покупательной способности). Совокупность всех денежных агрегатов является показателем структуры денежной массы в стране.

Денежные агрегаты бывают:

• М0 – наличные деньги;
• М1 – наличные, а также вклады и чеки до востребования;
• М2 – состоит из М1 и срочных вкладов в сумме до 100 тысяч долларов (вклады, которые невозможно снять до установленного договором срока);
• М3 – состоит из М2 и срочных вкладов, размер которых превышает 100 тысяч долларов.

Структура денежной массы в стране носит изменчивый характер. Как правило, в развитых странах показатель наличных средств (М0) не превышает 10%.

Самым значимым из агрегатов является показатель М2. Он оказывает значительное влияние на рынок. Обычно при росте этого показателя курс национальной валюты ослабевает.

Второстепенными показателями, влияющими, но не столь существенно, на колебания котировок валют, являются:

• размеры розничных продаж;
• жилищное строительство;
• индекс производственных цен;
• индекс промышленного производства;
• производительность в экономике;
• индексы акций;
• цены государственных облигаций.

При проведении фундаментального анализа необходимо уметь пользоваться всеми этими показателями.

Следует понимать, однако, что в некоторых случаях численное значение менее важного фактора может превалировать над более значимым. Это означает, что прогнозы нужно строить с учетом всей совокупности показателей экономического развития.